May 2, 2023. Кто бы ни победил на выборах в Аргентине в этом году, он будет иметь право голоса при определении того, будет ли федеральное государство играть большую роль или страна сохранит инвестиционный режим, открытый для иностранных инвестиций. Иностранные правительства внимательно наблюдают за этим.

Аргентина собирается 23 октября пойти на выборы, чтобы избрать новое правительство. Выборы — на фоне глубокого экономического кризиса, который включает высокую инфляцию (более 100 процентов), сложную систему обменного курса, засуху в ведущих сельскохозяйственных регионах, сокращение международных валютных резервов, большой бюджетный дефицит и запутанную долговую ситуацию — будут иметь важное значение. Ходят даже разговоры о том, что правительство Фернандеса может не продержаться до дня выборов. Тем не менее, несмотря на всепроникающее чувство пессимизма в отношении экономики, один сектор засиял: литий. Слоеный белый металл широко рассматривается как экспортный товар, который может помочь стране выбраться из ее проблем.

Но ведутся острые дебаты о том, как разыграть литиевую карту: следует ли экспортировать ее в качестве сырья (в форме карбоната лития), с желанной ролью для иностранных компаний, или должен быть процесс создания добавленной стоимости, который распространяется на создание местной аккумуляторной промышленности, руководствуясь государство и ограничения для иностранного сектора? Дискуссия о том, как подойти к этому вопросу, вероятно, усилится по мере приближения выборов, за которыми внимательно наблюдают иностранные горнодобывающие компании и правительства.

Литий как ключ к мировому энергетическому будущему. Важность лития обусловлена его основным применением при изготовлении аккумуляторов. По мере того, как мир переходит от ископаемого топлива к возобновляемым источникам энергии, потребность в батареях возрастает, поскольку они необходимы для питания электромобилей (EV) и помогают увеличить запасы энергии ветра и солнца. В Соединенных Штатах великий энергетический переход получил огромную государственную поддержку, наиболее заметную в Законе о сокращении инфляции на 369 миллиардов долларов (IRA). Европейский союз, тем временем, принимает меры для обеспечения разнообразных, доступных по цене и устойчивых поставок важнейшего сырья, включая литий.

В то время как Соединенные Штаты и ЕС являются основными потребителями лития, Китай является крупнейшим потребителем металла благодаря его использованию в быстро развивающейся электронной промышленности и электромобилях, а также являясь ведущим мировым производителем аккумуляторов. Некоторые из ее крупнейших горнодобывающих и энергетических компаний уже работают в Аргентине. Другие страны также изо всех сил пытаются найти безопасные источники лития, включая Австралию, Канаду, Японию, Южную Корею и Великобританию. По данным Геологической службы США, мировое потребление лития в 2022 году оценивалось в 134 000 тонн, что на 41 процент больше, чем 95 000 тонн в 2021 году. Ожидается, что спрос на литий в ближайшее десятилетие будет только расти.

В этом быстро меняющемся энергетическом ландшафте Аргентине посчастливилось стать частью “литиевого треугольника”, который также охватывает Боливию и Чили. Подсчитано, что 60 процентов выявленных мировых запасов лития находятся в этом регионе, при этом Чили является вторым по величине производителем, а Аргентина — на четвертом месте. Хотя Боливия обладает крупнейшими в мире запасами (21 миллион тонн) и стремится развивать добычу лития, политические проблемы и давнее нежелание привлекать иностранные инвестиции привели к незначительному объему производства. В отличие от Боливии, Аргентина сохранила более открытый инвестиционный климат для добычи лития, что приносит свои плоды. В 2022 году экспорт горнодобывающей промышленности Аргентины достиг исторического максимума в 3,86 миллиарда долларов, чему способствовали высокие доходы от лития. Действительно, экспорт лития вырос на 234 процента по сравнению с предыдущим годом, составив пятую часть всех поставок аргентинской горнодобывающей промышленности. Большая часть лития в стране производится в трех северных провинциях, Катамарка, Жужуй и Сальта, которые столкнулись с волной иностранных компаний и указывают, что хотели бы получать большую долю прибыли, возможно, за счет повышения налогов.

Выбор лития в Аргентине. Привлекательность лития как экспортного продукта привлекла значительное внимание политического класса Аргентины. Вопрос, с которым они сталкиваются, заключается в том, как извлечь как можно больше пользы для страны. Дирижистская или государственническая модель заключается в национализации лития и/или в том, чтобы государство играло важную роль в его развитии. Этот аргумент основан на мнении, что глобальный переход к возобновляемым источникам энергии предоставляет Аргентине возможность ускорить свою индустриализацию и технологическое развитие, избегая при этом риска повторной приватизации экономики. По словам Вероники Роберт, заместителя министра по стратегии развития Секретариата по стратегическим вопросам администрации Перонисты Фернандеса: “Развитие производственного и технологического сектора, связанного с производством катодных материалов (которые получают из лития), таких как аккумуляторные элементы, могло бы поставить нашу страну на привилегированное место в мире. производство электрических и гибридных транспортных средств таким же образом, чтобы это могло дополнить наши возможности по выработке электроэнергии”.

При модели дирижабля иностранные компании либо не приветствуются, либо ограничены государственно-частными соглашениями. По словам Маркоса Актиса, декана инженерного факультета Национального университета Ла-Платы, “передача литиевых рудников иностранным частным компаниям была худшим, что можно было сделать”. Его рассуждения основаны на том факте, что Аргентина экспортирует основной ингредиент для батарей, но вынуждена импортировать побочные продукты и аккумуляторы из Китая для местного промышленного развития возобновляемых источников энергии. Он предпочитает требовать от иностранных компаний установки местных аккумуляторных заводов, чего добиваются Индонезия с ее добычей никеля и Боливия.

Actis также считает, что аргентинская государственная энергетическая компания YPF должна играть более значительную роль в литиевом секторе. Хотя YPF в основном занимается добычей нефти и газа, она также создала YPF Tec, технологическую компанию, которая стремится запустить завод по производству литиевых аккумуляторов, поставляемых американской горнодобывающей компанией Livent (которая занимается добычей в Аргентине). Завод является первым в Латинской Америке, который будет производить литиевые аккумуляторные элементы, которые будут использоваться в стационарных батареях для хранения энергии.

Аргумент в пользу усиления государственной роли в литиевом секторе получил поддержку со стороны соседнего Чили, чей левоцентристский президент Габриэль Борич объявил в апреле, что он увеличит роль государства в литиевой промышленности своей страны для укрепления экономики и защиты биоразнообразия. Согласно предлагаемому плану, который должен быть одобрен Конгрессом Чили, правительство проведет переговоры с двумя лицензированными компаниями по добыче лития, присутствующими в стране — SQM (чилийская и частично китайская собственность) и Albemarle (американская) — о новых контрактах, которые увеличат долю государства в собственности и прибыли. Более того, государственная медедобывающая компания Codelco будет контролировать этот процесс, а также поможет создать новую государственную литиевую компанию. Этот план был воспринят неоднозначно: большая часть мировых СМИ и инвесторов назвали действия чилийского правительства национализацией, хотя прямого захвата собственности иностранной компании не было.

В то время как модель дирижиста импонирует популистскому крылу Аргентины, существует более рыночный вариант. По словам Сантьяго Дж. Дондо, бывшего заместителя министра по политике в области горнодобывающей промышленности, который работал во времена более ориентированной на рынок администрации президента Маурисио Макри (2015-2019), “В Боливии Эво Моралес убедил всех, что они не будут принимать наш литий, если его нет в боливийском электромобиле. Результат: Боливия не производит литий в промышленных масштабах, несмотря на то, что у нее самые большие запасы соли в мире”.

Дондо также отметил, что, несмотря на дискуссии о расширении роли государства в Чили, налоговый режим этой страны и механизмы стимулирования местного производства аккумуляторных батарей привели к охлаждению иностранных инвестиций в этот сектор. Шаг по национализации чилийской литиевой промышленности, вероятно, еще больше охладит иностранные инвестиции в интересах Аргентины. Дондо предпочитает то, что он называет австралийской моделью, которая основана на рыночных принципах, открытости для иностранных инвестиций и инвестициях в технологии для снижения затрат на производство лития. Учтите, что в то время как соседняя Боливия располагает крупнейшими в мире выявленными запасами, страна изо всех сил пыталась запустить свой литиевый бизнес с тех пор, как Эво Моралес пришел к власти в 2006 году и настоял на очень ограниченной роли иностранной компании и развитии местной аккумуляторной промышленности, управляемой государством. В отличие от этого, Австралия является крупнейшим производителем в мире. Дондо и другие опасаются, что принятие боливийской модели лишит Аргентину привлекательности как место добычи лития.

Дополнительный риск отказа от иностранных инвестиций заключается в том, что компании по добыче лития и их крайне необходимые технологии могут уйти в другие страны. Бразилия развивает собственный литиевый сектор, а африканские страны, богатые литием, такие как Зимбабве и Намибия, стремятся развивать перерабатывающую промышленность, чтобы удовлетворить часть мирового спроса на аккумуляторные материалы. Чем сложнее инвестиционный процесс, тем больше иностранных компаний будут искать более легкие точки входа.

Геополитика аргентинского лития. Дебаты о литии в Аргентине также ставят ее под геополитический прицел. В 2022 году на долю Китая приходилось 43 процента всего экспорта лития, за ним следовали Япония (29 процентов), Южная Корея (14 процентов) и Соединенные Штаты (10 процентов). Что касается Соединенных Штатов, то в 2023 году на долю Аргентины приходилось 51 процент импорта лития, за ней следуют Чили и Китай. Следовательно, то, что происходит в Аргентине, имеет значение для остального мира. Это было четко отражено январским визитом канцлера Германии Олафа Шольца в Аргентину и текущим состоянием интенсивных переговоров между Буэнос-Айресом и Вашингтоном о заключении какого-либо торгового соглашения, разрешающего импорт лития в рамках IRA, которое исключает импорт, за исключением стран, имеющих соглашение о свободной торговле (FTA) с Соединенными Штатами. Государства. В настоящее время в Аргентине отсутствует соглашение о свободной торговле.

Китай также вложил значительные средства в Аргентину, в дополнение к предложениям южноамериканской стране присоединиться к клубу БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) и недавнему соглашению о том, что торговля между двумя странами будет вестись в юанях. Китай является вторым по величине торговым партнером Аргентины после Бразилии и предоставил Аргентине кредит в размере 17 миллиардов долларов на широкий спектр инфраструктурных проектов, многие из которых были затронуты местными трудовыми и экологическими проблемами. Сообщается также, что у Китая есть какие-то базы (предположительно связанные с его космической программой) в стране, и китайские компании активно работают в литиевом секторе. Хотя Аргентина представляет собой сложную среду для китайских компаний, она сохраняет важное геоэкономическое значение, особенно с точки зрения своих природных ресурсов. То, что происходит в Аргентине, включая дебаты по поводу режима производства лития, представляет значительный интерес для Пекина.

Несмотря на то, что экономический кризис в Аргентине доминирует в ее избирательной политике, литиевый сектор пользуется значительным успехом, отчасти благодаря успешному ведению бизнеса правительствами трех крупных провинций, где он производится. Кто бы ни победил на выборах 2023 года, он будет иметь право голоса в вопросе о том, будет ли федеральное государство играть большую роль или Аргентина сохранит инвестиционный режим, открытый для иностранных инвестиций. У Аргентины есть возможность преуспеть в литиевом секторе, но ей необходимо придерживаться прагматичного подхода, чтобы добиться максимальной отдачи для страны и сохранить позитивное отношение иностранных инвестиций.

на Фото: Image: Ksenia Ragozina/Shutterstock.

от Автора: Scott B. MacDonald — Доктор Скотт Б. Макдональд — главный экономист Smith’s Research & Gradings, сотрудник Карибского политического консорциума и научный сотрудник Global Americans. До этого он работал в Управлении валютного контролера, Credit Suisse, Donaldson, Lufkin and Jenrette, KWR International и Mitsubishi Corporation. Его последняя книга — «Новая холодная война, Китай и Карибский бассейн» (Пэлгрейв Макмиллан, 2022).

Источник: https://nationalinterest.org/feature/rising-geopolitical-importance-argentine-lithium-206446