Published November 25, 2022 — https://www.visualcapitalist.com/sp/how-gold-royalties-outperform-gold-and-mining-stocks/
Как роялти за золото превосходят золотодобывающие акции
Золотодобывающие компании уже давно предоставляют разнообразные варианты для инвесторов, ищущих доходность, обеспеченную золотом, однако компании, занимающиеся роялти, незаметно превосходят и те, и другие.
В то время как недавний всплеск инфляции снизил прибыль золотодобывающих компаний, роялти-компании остались неуязвимыми благодаря своей уникальной структуре, предлагая более высокую доходность как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
После того, как в первой части этой серии, спонсируемой Gold Royalty, было объяснено, как именно роялти за золото позволяют избежать роста расходов, вызванных инфляцией, во второй части демонстрируется более высокая доходность, которую могут предложить роялти-компании.
Сравнение возвратов
С момента пандемического минимума в середине марта 2020 года золотодобывающие компании значительно превзошли как золотодобывающие, так и золотодобывающие компании, что особенно ярко проявилось в условиях высокой инфляции в прошлом году.
В то время как золото подорожало на 9% с минимумов, золотодобывающие компании снизились почти на 3% за тот же период времени. С другой стороны, компании, выплачивающие роялти за золото, предложили инвесторам впечатляющую доходность в 33%.
На приведенном выше графике вы можете видеть, как доходы от роялти за золото и золотодобывающих компаний были близки друг к другу в течение 2020 года, но когда в 2021 году инфляция выросла, роялти-компании остались сильными, в то время как доходы горнодобывающих компаний упали.
| Returns since the pandemic lows (Mid-March 2020) | Returns of the past four months (July 8-November 8, 2022) | |
|---|---|---|
| Gold Royalty Companies | 33.8% | 1.7% |
| Gold | 9.1% | -1.7% |
| Gold Mining Companies | -3.0% | -8.6% |
Даже за последние четыре месяца, когда цена на золото упала на 1,7%, роялти-компаниям удалось добиться положительной доходности в 1,7%, в то время как золотодобывающие компании упали на 8,6%.
Дивиденды от роялти на золото по сравнению с золотодобывающими компаниями
Наряду с более устойчивой доходностью, компании, выплачивающие роялти за золото, также предлагают значительно большую стабильность, чем золотодобывающие компании, когда дело доходит до выплаты дивидендов.
Золотодобывающие компании имеют очень волатильные дивидендные выплаты, которые значительно корректируются в зависимости от цены золота. Хотя это обеспечивает высокие дивидендные выплаты при росте цен на золото, это также приводит к значительному сокращению дивидендов при падении цен на золото, как показано на графике ниже.
Вместо того чтобы следить за ценой золота, компании, выплачивающие роялти, стремятся обеспечить растущую стабильность своих дивидендных выплат, корректируя их таким образом, чтобы акционеры получали постоянное вознаграждение.
За последние 10 лет компании, выплачивающие дивиденды по роялти, неуклонно увеличивали свои выплаты, обеспечивая стабильность даже при падении цен на золото.
Почему компании, выплачивающие Роялти за золото, выигрывают во время инфляции
Золото веками обеспечивало инвесторам стабильность твердого денежного актива, а горнодобывающие компании предлагали более рискованные ставки с высокой волатильностью на обеспеченные золотом денежные потоки. Однако, когда цены на золото падают или инфляция увеличивает операционные расходы, золотодобывающие компании падают значительно больше, чем стоимость драгоценного металла.
Компаниям, выплачивающим роялти за золото, удается избежать последствий инфляции или падения цен на золото для рентабельности, поскольку они не подвержены росту операционных расходов, таких как заработная плата и энергоносители, в то же время имея гораздо меньшую численность персонала и, как следствие, более низкие расходы на G &A.
Наряду с тем, что компании, выплачивающие роялти за золото, избегают растущих расходов, они по-прежнему сохраняют возможность расширения рудников и разведки, предлагая такой же потенциал роста, как и горнодобывающие компании, когда проекты растут.
Gold Royalty предлагает устойчивый к инфляции доступ к золоту с портфелем лицензионных платежей на ведущих рудниках по всей Америке. Нажмите здесь, чтобы узнать больше о Золотом роялти.
https://www.visualcapitalist.com/sp/how-gold-royalties-outperform-gold-and-mining-stocks/