Ежегодно обновляемый наш Ежегодный обзор глобальной банковской деятельности содержит лучшие результаты наших исследований и информацию о мировой банковской индустрии. Ознакомьтесь с выводами нашего последнего отчета и просмотрите отчеты за прошлые годы.

Банкам необходимо будет стать более устойчивыми и переосмыслить свои бизнес-модели, чтобы пережить нынешний нестабильный период и добиться долгосрочного роста и прибыльности.

Сначала пандемия, а теперь инфляция, война, растущие процентные ставки, нарушение цепочки поставок и многое другое: для банков по всему миру сочетание макроэкономической нестабильности и геополитических потрясений в 2022 году опровергло многие предположения и положило конец более чем десятилетней относительной стабильности. Однако одна вещь не изменилась: оценки. Банки в целом продолжают торговать с большим дисконтом по сравнению с другими секторами, что отражает тот факт, который еще раз подтвердится в 2022 году, что более половины мировых банков зарабатывают меньше, чем стоимость их собственного капитала.

В ежегодном обзоре Global Banking за этот год мы подробнее рассмотрим, как банки катались на американских горках за последние месяцы, растущее расхождение между банками с разным профилем деятельности в разных странах и факторы, которые выделяют лучших.

В период растущих обязательств корпораций и правительств по сокращению выбросов парниковых газов мы также уделяем особое внимание устойчивому финансированию — широко обсуждаемой теме в банковской сфере. Несмотря на сохраняющийся скептицизм и опасения по поводу “зеленой промывки”, мы находим убедительные доказательства того, что финансирование, связанное с изменением климата, вступает в «следующую эру», поскольку первоначальный всплеск финансирования возобновляемых источников энергии уступает место более глубокому взаимодействию с банковскими клиентами во всех секторах.

Для банков 2022 год был бурным годом потрясений и растущей неопределенности. Банки оправились от пандемии благодаря значительному росту выручки, но контекст резко изменился. В настоящее время ряд взаимосвязанных потрясений — некоторые геополитические, а другие затяжные экономические и социальные последствия пандемии — усугубляют уязвимость. Прибыльность банка достигла 14-летнего максимума в 2022 году, ожидаемая рентабельность собственного капитала составила от 11,5 до 12,5 процента (рис. 1). Выручка по всему миру выросла на 345 миллиардов долларов. Этому росту способствовало резкое увеличение чистой прибыли, поскольку процентные ставки выросли после многолетнего снижения на своих циклических минимумах. На данный момент банковская система во всем мире комфортно чувствует себя на уровне коэффициента достаточности капитала 1—го уровня от 14 до 15 процентов — самом высоком за всю историю.

Exhibit 1

Увеличение маржи составило 60 процентов прироста выручки (рис. 2). Улучшения произошли почти во всех сегментах банковской деятельности, за исключением рынков капитала и инвестиционного банкинга. Тем не менее, более половины мировых банков в 2022 году по-прежнему будут иметь рентабельность собственного капитала ниже стоимости собственного капитала. Наш анализ показывает, что во второй половине 2022 года увеличение маржи обеспечило доходность, превышающую стоимость собственного капитала, только для 35 процентов банков по всему миру. И менее 15 процентов банков зарабатывают более 4 процентов от соответствующей стоимости собственного капитала.

Exhibit 2

Затяжные последствия COVID-19 и геополитическая напряженность сотрясают финансовый сектор. Долгосрочные последствия пандемии COVID-19 все еще ощущаются, а специальная военная операция на Украине в феврале 2022 года и усиление напряженности вокруг Тайваня ознаменовали грубое возвращение геополитики в качестве разрушительной силы. Пять последовавших за этим потрясений сказываются на банках по всему миру:

— Макроэкономический шок. Стремительный рост инфляции и вероятность рецессии являются серьезным испытанием для центральных банков, даже несмотря на то, что они стремятся обуздать свою политику количественного смягчения.
— Шок от стоимости активов. К ним относятся резкое падение китайского рынка недвижимости и резкая девальвация финтехов и криптовалют, включая банкротство некоторых известных криптоорганизаций.
— Энергетический и продовольственный шок. Перебои с энергоснабжением и продовольствием, связанные со спецоперацией на Украине, способствуют инфляции и ставят под угрозу средства к существованию миллионов людей.
— Шок в цепочке поставок. Нарушение цепочек поставок, начавшееся во время первых карантинов во время пандемии, продолжает оказывать влияние на мировые рынки.
— Шок от таланта. Занятость претерпела серьезные изменения во время COVID-19, поскольку люди сменили работу, начали работать удаленно или вообще покинули рабочую силу, чтобы присоединиться к “великому истощению” — сменам без признаков ослабления.

Последствия различаются в разных регионах и внутри них, особенно на развивающихся рынках. Одной из поразительных характеристик этого периода является то, что некоторые банки в некоторых регионах активно развиваются и демонстрируют высокие показатели прибыли и выручки. Гораздо более оптимистичную картину можно наблюдать на отдельных рынках — например, во многих региональных банках в Соединенных Штатах и в пятерке крупнейших банков Канады. В странах с формирующейся рыночной экономикой, таких как Индия, Индонезия, Мексика и Южная Африка, крупнейшие банки по рыночной капитализации работают очень хорошо. Это не старая история о противостоянии развивающихся рынков и стран с развитой экономикой. Действительно, в этом году можно утверждать, что, по крайней мере, в банковской сфере само понятие “развивающиеся рынки” умерло (рис. 3). Группа стран, к которым он относится, больше не является монолитной: некоторые из наиболее эффективных и быстрорастущих банков находятся в Азии, равно как и некоторые из наихудших и наименее быстрорастущих.

Exhibit 3

По мере замедления экономики расхождение между банками будет еще больше увеличиваться. Нынешние неопределенные макроэкономические перспективы повлияют на банки двояко, хотя и в разной степени. Во—первых, вероятно, продолжится рост прибыльности за счет повышения маржи по мере повышения процентных ставок, но это может оказаться временным. Во-вторых, банки сталкиваются с долгосрочным замедлением экономического роста. Результатом этого давления станет усиление тенденции “большого расхождения” между банками, которую мы отметили в прошлом году, при этом результаты будут значительно различаться в зависимости от профиля финансирования, географии и операционной модели.

Два экономических сценария: Насколько плохим (или хорошим) это может быть для банков? Мы смоделировали влияние на банки двух возможных макроэкономических сценариев: инфляционного роста и стагфляции. В любом случае мы ожидаем, что начальный этап будет положительным для банков. Повышение процентных ставок приведет к росту чистых процентов, поскольку краткосрочные кредитные продукты, такие как потребительское финансирование, пересматриваются быстрее, чем обязательства. Глобальные банковские доходы, вероятно, увеличатся на 5-6 процентов в 2022 году. На этом этапе оба сценария предполагают, что затраты и риски остаются под контролем. Рентабельность собственного капитала мировой банковской системы вырастет примерно до 12 процентов в 2022 году, что на два процентных пункта больше, чем в 2021 году. Большой вопрос заключается в том, что произойдет на переходном этапе, когда экономический рост ухудшится, за которым последует фаза, когда в полной мере проявятся последствия сценария. Банки могут увидеть три эффекта — замедление роста объемов, повышение издержек и увеличение просрочек, которые, в зависимости от сценария, могут быть небольшими или крупными. История дивергенции будет продолжать разыгрываться по этим сценариям. Банки Азиатско–Тихоокеанского региона могут выиграть от улучшения макроэкономических перспектив, в то время как европейские банки могут ощутить все последствия сценария раньше и с более пагубными последствиями. По нашим оценкам, в случае продолжительной рецессии рентабельность собственного капитала во всем мире может упасть до 7 процентов к 2026 году — и ниже 6 процентов для европейских банков. Конечным результатом, вероятно, станет дальнейшая концентрация роста в странах с формирующимся рынком Азии, Китае, Латинской Америке и Соединенных Штатах. Мы ожидаем, что в период с 2021 по 2025 год на эти регионы будет приходиться около 80 процентов от предполагаемого роста глобальных банковских доходов в размере 1,3 трлн долларов.

Что не изменилось: банки торгуют с растущим дисконтом по отношению к другим секторам. Банковское дело как сектор оценивается существенно ниже, чем другие отрасли, что отражает серьезные унаследованные проблемы, с которыми сталкиваются традиционные банки. Около половины всех банков являются чистыми разрушителями стоимости, а многие другие находятся под давлением перспектив медленного роста и низких ожиданий в отношении прибыльности. Общая капитализация мирового рынка достигла пика в 2021 году и составила 16 трлн долларов, а к маю 2022 года снизилась до 14,5 трлн долларов. Половина этой оценки приходится на традиционные банковские учреждения, в то время как специалисты и финтехи составляют другую половину — по сравнению с 30-процентной долей пять лет назад. Разрыв в оценке между традиционными банками и финтехами остается большим, даже если спад в криптоиндустрии в 2022 году и «покупай сейчас, плати позже» привели к падению финтехов с их максимумов. Разница в оценке между банковским сектором и другими секторами составляет лишь около половины, что является отражением низкой прибыльности банковской отрасли (рисунок 4). Другая половина отражает ожидаемое отсутствие будущего роста, о чем свидетельствует низкое соотношение цены и прибыли банков (P/Es). Доходность банков составляет около 13, по сравнению со средним показателем в 20 для других секторов.

Exhibit 4

В этой общей мрачной картине есть более яркие пятна. Во всем мире около 15 процентов банков относятся к категории “Северных звезд”. У них высокие P/Es, что подразумевает высокие ожидания долгосрочного роста, и высокие соотношения цены к балансу (P/Bs), которые отражают краткосрочную прибыльность с поправкой на риск. Их оценки в два-пять раз выше, чем у других банков. Большинство из этих банков являются специалистами с целенаправленной бизнес-моделью. Они более географически разнообразны, с концентрацией в определенных секторах; Например, североамериканские платежные провайдеры, а также специалисты по потребительским финансам и другие специалисты из развивающихся стран Азии демонстрируют как высокий рост, так и высокую прибыльность.

В нашем банковском обзоре за прошлый год мы определили около половины банков как разрушителей ценности. В этом году, рассматривая не только прибыльность, но и рост, мы обнаруживаем, что в дополнение к этим 50 процентам, которые разрушают ценность сейчас и, как ожидается, будут продолжать делать это в будущем, еще 35 процентов в настоящее время создают ценность, но не в состоянии расти в достаточной степени, чтобы гарантировать, что они будут продолжать делать это в будущем. итак. Это банки с высокими P/B, но низкими P/Es. Другими словами, сейчас они прибыльны, но долгосрочные ожидания относительно будущего роста не радужны.

Эффективность работы банков зависит от географии, специализации, сегментации клиентов и масштаба. Чтобы понять, почему и как банки оказываются там, где они есть, мы рассмотрели их с точки зрения четырех аспектов: географии, специализации, сегментации клиентов и масштаба.

География — ключевой фактор. Мы проанализировали отклонение в P/Bs банков за последнее десятилетие, используя стандартную регрессионную модель для оценки ключевых факторов, лежащих в основе изменения P /B. География становится одним из ключевых факторов при оценке банка. В целом, мы обнаружили, что на основное место деятельности банка приходится 68 процентов его оценки, и эта доля постоянно растет с 2014 года. В прошлом году многие банки в Европе уже были убыточны; только 25 процентов из 300 крупнейших европейских банков были оценены выше балансовой стоимости в 2021 году. В предстоящие месяцы они столкнутся с усилением давления со стороны потенциальной рецессии. Напротив, около 25 процентов банков развивающихся стран Азии оцениваются в 1,5 раза выше их балансовой стоимости, отчасти из-за быстрорастущей экономики и их инновационной практики. Показатели P/B и рентабельности собственного капитала также высоки на Ближнем Востоке, в Латинской и Северной Америке. Специализация может быть прибыльной. Хорошо зарекомендовавшие себя специалисты и финтехи — что неудивительно — активно работают с банковскими продуктами, приносящими прибыль, включая депозиты, платежи и потребительское финансирование. В результате получается двухскоростная система, в которой традиционные банки остаются позади (рис. 5). В целом, банковская система уничтожила около 120 миллиардов долларов экономической ценности в 2021 году, при этом рентабельность собственного капитала не соответствовала его стоимости. Но различия были очень велики в различных областях банковской специализации.

Exhibit 5

Взгляните по-новому на потребительские сегменты и демографию. Наш анализ показывает, что в розничном банковском секторе непропорционально высокие доходы, как правило, сосредоточены в определенных сегментах. Одной из примечательных особенностей этого анализа является разрыв между демографическим распределением населения и возрастом, в котором они получают банковские доходы. Например, в Соединенных Штатах пик банковских доходов приходится на людей в возрасте от 60 до 70 лет, что примерно через 40 лет после демографического пика. В Китае тенденция обратная: пик доходов наступает за 20 лет до демографического пика. Масштаб имеет значение. Около 70 процентов рыночной капитализации принадлежит банкам, у которых P/B превышает 1 (что составляет около половины всех банков), хотя на их долю приходится всего 30 процентов активов. Только 10 процентов этих банков уже имеют масштаб, и их доля на рынке составляет не менее 10 процентов; остальные из этих “создающих стоимость” банков могли бы извлечь выгоду из слияний и поглощений для увеличения своего масштаба.

Двойная задача: управлять настоящим и одновременно готовиться к будущему. В течение следующих пяти-десяти лет рыночное давление и сдвиги, включая технологические изменения, которые разрушат традиционную банковскую деятельность, приведут к фундаментальным структурным переломам. Банкам необходимо будет повысить свою краткосрочную устойчивость и инвестировать в долгосрочной перспективе, чтобы внедрять инновации и готовить почву для будущей прибыльности, ускоренного роста и более высокой оценки.

В ближайшей перспективе четыре стратегические цели могут помочь повысить устойчивость:

• Финансовая устойчивость. Банки с наилучшими показателями будут иметь структуру чистой прибыли с низкой чувствительностью к процентным ставкам и затратам на риск, и они должны стремиться к соотношению затрат к доходам в размере 35-40 процентов.
• Оперативная устойчивость. Это означает сокращение или ликвидацию присутствия в странах с высоким уровнем риска и внедрение исключительных методов управления рисками.
• Цифровая и технологическая устойчивость. Кибератаки остаются серьезным риском, и лучшие банки обладают хорошо защищенной и перспективной технологической инфраструктурой, а также превосходной безопасностью данных.
• Организационная устойчивость. Банки, которые работают лучше всех, будут быстро реагировать и инвестировать в привлечение, переподготовку и удержание лучших специалистов.

В долгосрочной перспективе банкам необходимо будет перейти от традиционных бизнес-моделей к более перспективным платформам, потенциально разделяя такие бизнес-единицы, как повседневное банковское обслуживание и комплексные финансовые или консультационные услуги. Банки могли бы рассмотреть несколько подходов. Например, они могли бы способствовать развитию высокодифференцированных отношений с клиентами, уделяя особое внимание установлению глубокой эмоциональной связи. Они также могли бы разрабатывать собственные данные и аналитическую информацию о наборах клиентов, в том числе с использованием расширенной аналитики. Третьим вариантом было бы делать существенные и четкие ставки при распределении ресурсов и капитала. В-четвертых, банки могли бы создать новые источники доступа клиентов и доходов, такие как плата за подписку, платежи и дистрибуцию, которые не связаны с балансом. А банки могли бы сосредоточиться на инновациях с целью привития подлинно предпринимательской культуры и привлечения и удержания талантов, необходимых для того, чтобы внести свой вклад в развитие такой культуры. Наконец, как мы опишем в следующем разделе, банки могли бы разработать стратегию целенаправленных экологических преобразований.

Устойчивое финансирование стало важной частью банковского бизнеса. Объем выпуска устойчивых долговых инструментов, который пять лет назад был близок к нулю, значительно вырос в годовом исчислении до 2021 года. Объем устойчивых облигаций, включая зеленые облигации, облигации устойчивого развития, социальные облигации и облигации, связанные с устойчивым развитием, достиг 965 миллиардов долларов, что на 80 процентов больше, чем в 2020 году. Объем устойчивых синдицированных кредитов, включая «зеленые» кредиты и займы, связанные с устойчивым развитием, в 2021 году составил 683 миллиарда долларов, что более чем на 200 процентов больше, чем в 2020 году. Деятельность по устойчивому финансированию, связанная с рынками капитала, включая слияния и поглощения, акции и торговлю углеродом, также расширилась за последние несколько лет.

Динамика замедлилась в 2022 году на фоне более широкого спада на рынке, но устойчивые рынки долгового капитала и кредитования показали лучшие результаты, чем долговой рынок в целом. Выпуск устойчивых облигаций в настоящее время составляет около 12 процентов от общего объема рынка облигаций, в то время как синдицированные займы, связанные с устойчивым развитием, составляют около 13 процентов от объема глобальных синдицированных займов. По мере того как устойчивые инструменты получают признание, повышается и контроль за тем, как они маркируются. В частности, кредиты и облигации, привязанные к устойчивому развитию, должны вызывать доверие. В более широком смысле, существует необходимость в дезагрегировании категорий ESG, чтобы различать климатическое финансирование и отслеживать его отдельно. Зеленые облигации первоначально доминировали на рынке устойчивых долговых обязательств, но их вытеснили кредиты, привязанные к устойчивому развитию. Это инструменты, основанные на результатах деятельности, которые привязывают процентные ставки к достижению определенных целей в области устойчивого развития. Сохраняются проблемы с постановкой целей, включая стимулы для достижения поставленных целей и наказания за их невыполнение.

Европа исторически лидировала в выпуске устойчивых долговых инструментов. В 2018 году было выдано более 80 процентов устойчивых синдицированных кредитов, но тем временем Северная Америка завоевывает все большую долю рынка (рис. 6).

Exhibit 6

Финансирование чистой энергетики достигло рекордно высокого уровня в 2021 году, затем замедлилось. В 2021 году объем финансирования проектов в области чистой энергетики вырос до рекордно высокого уровня в 164 миллиарда долларов, из которых 77 миллиардов долларов поступили только от проектов в области солнечной энергетики. Но в первой половине 2022 года объем финансирования проектов в области чистой энергетики банками сократился на 38 процентов, в основном из-за сокращения объемов проектов в области солнечной и ветряной энергетики. Однако ожидается, что устойчивый рост финансирования проектов в области чистой энергетики сократит разрыв между текущим производством электроэнергии из возобновляемых источников и объемом, необходимым для перехода к энергетике. Финансирование экологически чистой энергетики также становится более конкурентоспособным по мере того, как на рынок выходит множество разнообразных и хорошо капитализированных игроков. Частные инвестиционные компании инвестировали 76 миллиардов долларов в возобновляемые источники энергии, устойчивую мобильность и углеродные технологии в 2021 году, что более чем удвоило инвестиции с 2017 года. За тот же период венчурные компании почти в четыре раза увеличили инвестиции в одни и те же технологии. По мере развития таких переходных технологий, как солнечная энергия и ветер, разработчики совершенствуют методы выставления ставок с учетом различных рисков и сроков действия контрактов. В результате банки должны измениться: они выдают кредиты на более короткие сроки, объединяют портфели проектов, чтобы увеличить размер заявок, и играют структурирующую роль, чтобы получать дополнительные комиссионные. Банки также начинают изучать новые технологии, такие как водород и хранение данных.

Вступаем в новую эру. В эту следующую переходную эпоху мы будем по-прежнему уделять особое внимание привлечению капитала для устойчивого роста производства электроэнергии с низким уровнем выбросов, наряду со многими новыми аспектами глобального энергетического перехода, выдвигаемыми в качестве приоритетов, требующих финансирования. Эти новые инициативы включают рост электрификации, создание инфраструктуры передачи и распределения энергии (включая сетевое хранение), сокращение выбросов в секторах с высоким уровнем выбросов и энергоемких отраслях, таких как производство стали и цемента, а также решения в области естественного климата. Признаки этой следующей эры уже видны. Наряду с продолжающимися инвестициями в производство электроэнергии, они включают увеличение финансирования новых технологий, таких как водород и сетевые хранилища, а также банковские инновации, направленные на финансирование перехода на низкоуглеродный режим. Как ведущие мировые банки, так и небольшие местные банки разрабатывают новые продукты, платформы, а в некоторых случаях и отдельные финансовые организации в разных секторах. Росту способствовали изменения в политике, новые технологии и растущий корпоративный импульс. В результате банки переходят от простого понимания базовых показателей к изучению совместно с клиентами рычагов финансирования сокращения выбросов в реальном секторе экономики.

Изменения в политике. Государственные субсидии, налоговые льготы и гарантии, среди прочих мер вмешательства, открывают доступ к финансовым ресурсам, обеспечивающим переход к низкоуглеродной экономике. В Соединенных Штатах, например, продление и изменения программ налоговых льгот в соответствии с Законом о снижении инфляции могут почти удвоить новые мощности солнечной и ветровой энергетики к 2030 году. Технологические инновации позволяют снизить затраты и повысить готовность. Например, с 1991 года стоимость литий-ионных аккумуляторов снизилась на 97 процентов, что дало толчок внедрению электромобилей (EV). По оценкам Центра мобильности будущего McKinsey, объем кредитов банкам на EV уже увеличился в четыре раза с 2017 года и, как ожидается, будет расти на 24 процента ежегодно до более чем 800 миллиардов долларов к 2030 году.

Компании переходят от обязательств к действиям по ускорению обезуглероживания. Некоторые компании первоначально финансируют пилотные проекты за счет собственного баланса, но многие обращаются к кредиторам и рынкам капитала за финансированием более крупных операционных и стратегических инициатив. Например, шведская сталелитейная компания H2 Green Steel недавно объявила о поддержке со стороны европейских финансовых институтов в виде долгового и акционерного финансирования в размере 3,5 млрд евро для строительства “зеленого” сталелитейного завода в Швеции, работающего на водороде. Регулирующие органы уделяют особое внимание климату и устойчивому развитию. Правила и стандарты, ориентированные на раскрытие информации, повысят строгость и прозрачность финансирования в области изменения климата и создадут больше возможностей для выявления банками возможностей финансирования. Например, в марте 2022 года Международный совет по стандартам устойчивого развития (ISSB) распространил проект глобальных стандартов раскрытия информации, связанных с климатом и устойчивым развитием. Европейский союз и Соединенное Королевство также ввели новые требования к отчетности.

Большой неиспользованный резерв ценности для банков. По оценкам McKinsey, потребности в финансировании для перехода к нулевому доходу могут превышать 4,4 трлн долларов в год до 2030 года. Банки находятся на переднем крае предоставления финансовой и консультативной поддержки для широкого спектра возможностей. Например, инвестиции в экологически чистую энергетику к 2030 году должны будут в три раза превысить уровень 2020 года, в то время как инвестиции в электрификацию дорожной мобильности должны будут увеличиться в десять раз к 2030 году. Основываясь на этой модели McKinsey, мы подсчитали, что коммерческие финансовые учреждения имеют ежегодную возможность прямого финансирования в размере около 820 миллиардов долларов. Помимо этого, банки могли бы способствовать дополнительным инвестициям корпораций в размере 1,5 трлн долларов в период с 2021 по 2030 год. По нашим оценкам, потенциальный доход банков от долговых инвестиций в климатическое финансирование составит в среднем примерно 100 миллиардов долларов в год до 2030 года. Это составляет примерно 5 процентов от общего объема глобальных банковских доходов (рис. 7).

Exhibit 7

Переход к следующей эре климатического финансирования. Банки, заинтересованные в потенциале финансирования перехода на чистую энергетику, должны быть хорошо информированы о проблемах, которые им предстоит преодолеть. Они также могли бы изучить первые успехи, чтобы составить дорожную карту, основанную на их собственных сильных сторонах и целях.

Взвешивание проблем. В эту следующую эпоху будут решены несколько важных задач:

• Экономика проекта. Длительные сроки окупаемости определенных технологий могут увеличить риск и снизить доходность, в то время как первоначальный капитал, необходимый для перехода между секторами, может отбить у кредиторов охоту вкладывать капитал.
• Рыночные условия. Рентабельность некоторых приемлемых для банка технологий, включая солнечную энергию коммунального масштаба, сокращается.
• Кредитный риск. Многие сделки в настоящее время выходят за рамки склонности банков к риску по причинам, которые включают отсутствие исторических данных о результатах деятельности; неопределенность в будущих денежных потоках, вызванную неопределенностью цен или зависимостью от регулирующих органов; долгосрочные, нетрадиционные юридические структуры; и кредитование новых или небольших компаний.
• Масштабируемость. Многие «зеленые» проекты зависят от разрешений, вспомогательной инфраструктуры и цепочек поставок, и все это может задержать масштабирование.
• Стандартизация и раскрытие информации. На данный момент не существует установленных стандартов для финансовых продуктов или показателей эффективности, связанных с устойчивым развитием.
• Репутационный риск. Переход от коричневого к зеленому финансированию может создать проблемы с репутацией, учитывая профили клиентов, включая компании, работающие на ископаемом топливе.

Прокладывая путь. Банкам потребуется гибкий подход к оценке быстро меняющегося рынка устойчивого финансирования. Опыт варьируется в зависимости от типа учреждения. Наибольшего прогресса добились корпоративные и инвестиционные банки, но остается много возможностей. Чтобы развить прогресс, достигнутый в области возобновляемых источников энергии за последнее десятилетие, банки могли бы расширить возможности финансирования, чтобы сократить разрыв в области солнечной, ветровой и гидроэнергетики, одновременно развивая возможности для новой чистой энергии, такой как зеленый водород. Они могут использовать возможности финансирования переходного периода с существующей клиентской базой и расширить возможности консультирования для поддержки клиентов.

Банковское обслуживание коммерческого и малого бизнеса. В тех случаях, когда клиенты перестраивают здания и меняют свой энергетический баланс, банки могут предоставить финансирование на оборудование для мероприятий по повышению энергоэффективности или модернизацию. Они также могут финансировать автопарк по мере перехода компаний на электромобили и автомобили на топливных элементах.

Розничные банки могут предоставить финансовые решения для модернизации, бытовой техники и солнечных панелей на крыше. Они также могут воспользоваться значительными возможностями в области автофинансирования, связанными с внедрением электромобилей.

Wealth and asset management может разработать тематические варианты инвестирования с целевыми инвестиционными тезисами, ориентированными на изменение климата, для удовлетворения спроса со стороны институциональных и розничных инвесторов. Как учреждения, так и розничные инвесторы все чаще переключают свое внимание с общих тем ESG на переход к низкоуглеродной экономике.

Еще до того, как макроэкономическая нестабильность этого года и геополитические потрясения положили конец более чем десятилетней относительной стабильности, оценки банков торговались с большим дисконтом по сравнению с другими секторами. Эта тенденция сохранится и в 2022 году — неудивительно, учитывая, что большинство мировых банков зарабатывают меньше, чем их собственный капитал.

Общие закономерности скрывают успех групп банков в таких географических регионах, как Соединенные Штаты, Канада, Индия, Индонезия и Мексика. Изучение этих банков может дать представление об условиях, связанных с высокой производительностью.

Кроме того, банки смотрят не только на краткосрочную прибыльность. Наиболее примечательно, что имеющиеся данные свидетельствуют о том, что первоначальный всплеск финансирования возобновляемых источников энергии открыл возможности для более глубокого взаимодействия с банковскими клиентами во всех секторах.

Для лучшего просмотра загрузите оптимизированную версию ежегодного обзора Global Banking 2022: Банковское дело на устойчивом пути, полного отчета, на котором основана эта статья (PDF–1,87 МБ).

ABOUT THE AUTHORS. Miklos Dietz is a senior partner in McKinsey’s Vancouver office, Attila Kincses is an associate partner in the Budapest office, Archana Seshadrinathan is an associate partner in the Singapore office, and Dee Yang is a partner in the New York office.

от Авторов: Miklos Dietz, Attila Kincses, Archana Seshadrinathan, and Dee Yang

Источник: https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/global-banking-annual-review?stcr=8A3B0D78BC8B4821BC44BF671D974F6C&cid=other-eml-alt-mip-mck&hlkid=39d48e3673884118a4e0ad62d2ae4f05&hctky=13553280&hdpid=ed9ef595-2465-46c0-98b6-dfad4f409ec2